香港加息引發(fā)恐慌性平倉

作者：中港源物流 發(fā)布于：2018/9/22 6:31:04 點(diǎn)擊量：

9月21日早上，港元對美元由前日的收盤價(jià)7.8426一路飆升至7.8224。午后，港元再次以猛烈勢頭攻下高地，在14點(diǎn)左右達(dá)到峰值7.7948，漲幅超過0.60%，創(chuàng)下近15年來港元漲幅之最！

對此，香港金管局新聞發(fā)言人回復(fù)上證報(bào)時(shí)表示，匯率變動(dòng)受諸多因素影響。“我們不對市場走勢作出評論，但市場參與者普遍認(rèn)為銀行間同業(yè)拆借利率上升是造成匯率上漲的一個(gè)因素。”

同時(shí)，香港金管局表態(tài)，香港外匯市場和貨幣市場目前正有序運(yùn)行。金管局將繼續(xù)保持聯(lián)系匯率制度的有效運(yùn)作。

香港加息引發(fā)投機(jī)者恐慌性平倉

事實(shí)上，自今年4月份以來，港匯基本保持在7.842以上，且多次跌破7.85“弱方兌換保證”水平。

港元在持續(xù)疲軟的情況下突然暴漲，人們不禁好奇究竟發(fā)生了什么？市場人士稱，是香港銀行加息的一把火點(diǎn)燃了港元。

匯豐香港相關(guān)負(fù)責(zé)人向上證報(bào)記者表示，因近日香港銀行同業(yè)拆息的變動(dòng)，匯豐香港從9月20日起上調(diào)港元、美元及人民幣新資金定存利率。其中，不同期限的港元定存利率均上浮0.1%左右。

“匯豐銀行是港元發(fā)鈔行之一，對香港銀行業(yè)起到示范作用。”一家大型港資銀行投資策略總監(jiān)告訴上證報(bào)，匯豐銀行調(diào)高定存利率，其資金成本上升，銀行盈利受壓，因此短期之內(nèi)香港最優(yōu)惠貸款利率調(diào)升的可能性大大增加。“也就是市場間傳開的所謂香港銀行加息。”

年初至今，3個(gè)月LIBOR和HIBOR的息差由最高約1.17%大幅收窄至0.24% ，3個(gè)月HIBOR從3月份最低點(diǎn)1.02%，一路上漲到現(xiàn)在2.12%左右，加上美元持續(xù)走強(qiáng)，銀行結(jié)余跌穿800億港元水平，刺激港元HIBOR進(jìn)一步上升。

星展銀行財(cái)富管理部北亞區(qū)投資總監(jiān)李振豪表示，數(shù)據(jù)反映港元流動(dòng)性愈發(fā)緊張，令市場開始預(yù)期9月美聯(lián)儲(chǔ)如果再加息后，維持了近十年的香港優(yōu)惠利率會(huì)出現(xiàn)第一次加息。

交銀國際研究部主管洪灝認(rèn)為，基于上述原因，投資者對港元需求增加，資金流入香港市場加劇，從而推動(dòng)港元走強(qiáng)。

“今日美元走低、非美貨幣集中走強(qiáng)，主要由于匯豐、星展銀行接連加息，美團(tuán)點(diǎn)評和海底撈兩只主要新股凍結(jié)流動(dòng)性等因素集中在一起，引發(fā)空頭恐慌性平倉。”民生銀行高級研究員應(yīng)習(xí)文接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示。

香港銀行加息成為投機(jī)者集體平倉操作的導(dǎo)火索。“部分套利投機(jī)者斷定美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)加息，而押注香港當(dāng)局會(huì)為了保樓市或港股讓資金流出，但現(xiàn)在完全失算了。”外匯交易員透露，近兩日香港銀行加息徹底打破了套利者的交易，開始平倉。

港元維穩(wěn)有后手

港匯上漲背后暗藏宏觀調(diào)控為其“撐腰”。

20日，人民銀行和香港金融管理局簽署有關(guān)合作備忘錄，旨在便利人民銀行在香港發(fā)行央票。

在應(yīng)習(xí)文看來，人民銀行在香港市場發(fā)行央票將大大加強(qiáng)人民銀行對離岸人民幣流動(dòng)性的調(diào)控能力。未來投資者在離岸市場做空人民幣將更有所忌憚，對港元也有一定間接影響。

“此舉有助于推進(jìn)人民幣國際化，并進(jìn)一步鞏固香港作為全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的地位。前者對美元國際化地位形成潛在挑戰(zhàn)，后者突出了港元的吸引力。”富拓FXTM中國市場分析師劉敏認(rèn)為。

此外，香港金管局的“大手”在支撐聯(lián)系匯率制度上從未松懈。金管局自4月12日首次出手捍衛(wèi)港匯以來，截至上月末，累計(jì)買進(jìn)港元規(guī)模突破千億，達(dá)到約1034億港元。根據(jù)制度設(shè)計(jì)，金管局表態(tài)，當(dāng)港元升至7.75時(shí)，將向指定銀行賣出港元買入美元；跌至7.85時(shí)將以美元買入港元。